Factoring: qué es y cómo funciona en Argentina

El factoring es una de las herramientas de financiamiento de capital de trabajo más usadas por las PyMEs argentinas. Esta guía explica qué es, cómo funciona con cheques y facturas, la diferencia clave entre con y sin recurso, y qué riesgo evalúa el factor antes de poner la plata.

Qué es el factoring

El factoring es una operación por la que una empresa cede sus créditos por cobrar —cheques de pago diferido, facturas— a un tercero (el factor: una financiera, una empresa de factoring, un banco) a cambio de recibir el dinero por adelantado, descontando una tasa. En vez de esperar 30, 60 o 90 días a que le paguen, la empresa cobra hoy y financia su operación.

Cómo funciona, paso a paso

• La empresa le vende a un cliente y recibe un cheque diferido o emite una factura a plazo.
• Necesita la plata antes del vencimiento, así que cede ese documento al factor.
• El factor adelanta el monto menos una tasa de descuento (el costo del adelanto).
• Al vencimiento, el factor cobra el documento. Si no se paga, quién asume la pérdida depende de si la operación es con o sin recurso.

Con recurso vs. sin recurso (la diferencia que define el riesgo)

Es la distinción central. En el factoring con recurso, si el deudor no paga, responde la empresa que cedió el documento: el riesgo de cobro sigue siendo suyo. En el factoring sin recurso, el factor asume el riesgo de incobrabilidad. El sin recurso cuesta más —la tasa incluye ese riesgo—, y por eso el factor analiza mucho más a fondo a quién firma el cheque o quién debe la factura.

Factoring y descuento de cheques

En Argentina, gran parte del factoring PyME es descuento de cheques de terceros: la empresa lleva a la financiera los cheques que recibió de sus clientes y los cambia por efectivo antes del vencimiento. También lo hacen las SGR cuando avalan operaciones. En todos los casos, quien adelanta la plata queda expuesto al riesgo de que ese documento no se cobre.

El riesgo que evalúa el factor antes de adelantar

Adelantar dinero por un cheque es, en el fondo, darle crédito al librador hasta la fecha de pago. Si ese librador arrastra deuda, tiene cheques rechazados o el documento está denunciado, el cheque rebota y el factor pierde. Por eso, antes de operar, conviene revisar la situación del emisor en la Central de Deudores del BCRA, sus cheques rechazados y si el cheque figura denunciado. Un solo incobrable de varios millones puede borrar el margen de decenas de operaciones buenas.

Cómo Avalio ayuda a una operación de factoring

Avalio cruza en segundos la deuda, los cheques rechazados y las denuncias del BCRA del librador, y devuelve un score de 0 a 100 con probabilidad de cobro y una recomendación —aprobar, revisar o rechazar—, más un informe firmado para el legajo. En vez de revisar fuente por fuente antes de cada adelanto, el equipo obtiene el veredicto listo y decide más rápido y con menos incobrables. Mirá cómo funciona.

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